<div dir="ltr"><br><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">On Tue, Jan 28, 2014 at 11:24 PM, Micha Berger <span dir="ltr"><<a href="mailto:micha@aishdas.org" target="_blank">micha@aishdas.org</a>></span> wrote:<br>

<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">On Thu, Jan 23, 2014 at 07:57:17PM +0200, Liron Kopinsky wrote:<br>
: <a href="https://www.upstart.com/how_it_works" target="_blank">https://www.upstart.com/how_it_works</a><br>
<br>
: Heter Iska?<br>
<br>
My understanding of heter isqa is that the matir is the presence of some<br>
acceptance of a possibility of loss, no matter how small. If the investor<br>
stands to make profit, but all achrayus belongs to the person utilizing<br>
the money, it's ribis.<br>
<br>
Anyway, I believe it's real isqa. But it does fit the above criterion.</blockquote><div><br></div><div>I don't know much about how it works, but I went to a shiur about it a few years ago and from what I recall, the way it works is that the "lender" is really "investing" in a certain percentage of the overall personal income of the "borrower". If the investee makes more money than the agreed-upon percentage, the investor receives that money as a return on their investment. If the investee doesn't make that much money (or loses money) he has to take an oath (which he presumably would never do) that he really truly didn't make a return and then the investor would actually lose out. </div>

<div><br></div><div>Assuming my description is correct, it sounds to me exactly like investing in people directly, which is what Upstart are claiming to do.</div><div><br></div></div><div dir="ltr"><div>Liron Kopinsky</div>

<div><a href="mailto:liron.kopinsky@gmail.com" target="_blank">liron.kopinsky@gmail.com</a></div></div>
</div></div>